|
欠债八百亿美元 杜拜恐触发最大宗主权违约(图) |
| www.sinoca.com 2009-11-26 中评社 [复制链接] 字体：大 中 小 |
棕榈树形人工岛是杜拜的地标。
中东金融危机一触即发。阿联酋杜拜政府周三突宣布，重组负债达590亿美元（约4602亿港元）的最大国营财团“杜拜世界”（Dubai World），同时要求债权人容许“杜拜世界”将还款期押后半年，消息震撼环球市场，作为债权银行之一的汇丰固然受到冲击，投资者更担心杜拜政府无力还债，触发继2001年阿根廷后最大宗的主权违约，打击全球复苏之路。
“杜拜世界”的大型地产项目，曾是杜拜经济的发电机，亦是杜拜繁荣的标记。经济好景时，杜拜靠宽松借贷大兴土木，但全球信贷紧缩却令杜拜蒙受沉重打击。就在股市收市后、开斋节长假开始前，杜拜政府周三突要求债权人容让“杜拜世界”及旗下地产公司棕榈岛集团（Nakheel Properties）的所有债务到期还款日，至少延至明年5月30日。杜拜政府已指定德勤来牵头对杜拜世界进行重组。
“杜拜世界”曾是繁荣象征
首当其冲的是棕榈岛集团一批12月到期、总值35亿美元（约273亿港元）伊斯兰债券。由于房地产市场崩溃令杜拜经济大受打击，这笔债务被视为对杜拜偿债能力的重要考验。杜拜世界年初曾暗示，可能对该笔债券重组，但未透露细节。财政部发言人称，政府希望延迟半年还债，但若有投资者坚持要12月偿债，政府将作弹性处理。
德意志银行指出，杜拜下月要偿债43亿美元（约335亿港元），另外有49亿明年首季到期。国营的“杜拜世界”财困传出多时，该公司早前已叫停全球最高大厦的兴建计划，又暂停人工棕榈岛工程。由于杜拜官员连月多番向投资者派定心丸，坚称杜拜仍会履行其800亿美元债务，但今次却突然宣布延期偿债，令不少投资者错愕又愤怒。传媒猜测，杜拜世界可能被迫出售旗下资产。杜拜海湾研究中心经济师禾瓦兹（Eckart Woertz）说“这会摧毁对杜拜的信心，整个过程欠透明度，对投资者亦不公平”。
欧银行潜在风险逾3000亿
消息传出后，标普及穆迪立即调低所有6间跟杜拜政府有关的机构评级，穆迪更将部分政府发债机构调低至垃圾级别，标普则将部分评级调低至仅高于垃圾水平一级。投资者担心，由于全球复苏苗头还很脆弱，事件可能引发中东地区信心危机。加上杜拜世界的债权人不少为欧资机构，包括汇控、巴克莱、莱斯和苏格兰皇家银行，事件令人忧虑银行坏帐增加。虽大部分银行称潜在风险（exposure）甚微，但瑞信分析员估计，欧洲银行涉及杜拜官债的潜在风险达400亿美元（约3120亿港元）。
违约风险全球第6高 欠债6240亿 杜拜CDS暴升
杜拜世界推迟偿还巨债，令杜拜主权债务危机升级，数据研究机构CMA Datavision最新数据显示，昨日反映违约风险的杜拜主权信贷违约掉期（CDS）合约价暴升，一跃升至全球违约风险（即无力还债）第6高的地区。
杜拜世界是否能偿还旗下Nakheel约40亿美元的债务，已被视为杜拜政府是否有能力偿还800亿美元（约6240亿港元）政府及国营债务的风向标。今次事件令投资者对杜拜政府的还债意愿产生怀疑，杜拜5年期主权CDS合约价，由周二的360个基点水平，升至昨天的446个基点（意即未来5年中每持有 1000万美元杜拜债券的投资者，每年就要付44.6万美元购买违约赔偿保险），主权违约机率达26.5%，比饱受金融危机蹂躏的冰岛还高（详见表）。
拖累邻国沙特卡塔尔
杜拜的问题还拖累到其他中东国家，沙特和卡塔尔的主权CDS合约价亦急升。沙特早前重组两大企业共220亿美元债务，已令投资者对沙特债务问题起戒心。证券策略师詹金斯（Gary Jenkins）说，量化宽松印银纸及政府发债券，迄今有助各国融资，但若市场对愈来愈多政府开始失去信心，这将反映在债息急升之上，令各国政府财政压力加深。
依赖地产外资 繁华南柯梦
阿拉伯联合酋长国由7个酋长国组成，当中以杜拜跟阿布扎比最重要。阿布扎比是阿联酋油元收入最丰的酋长国，至于杜拜经济近年则极度依赖地产及外资流入，结果在全球信贷紧缩，加上地产市道崩溃（杜拜房地产第3季按年下跌47%），杜拜受打击。分析家估计杜拜未来要放弃依赖地产和外资的浮夸发展模式。这对香港有一定启示。
对香港有启示
外界一直相信杜拜财困，阿布扎比不会见死不救，但今次杜拜宣布要延迟还债，却令外界质疑坐拥大笔油元及远较保守的阿布扎比，是否肯义无反顾救杜拜。两个酋长国不和的传言一直四起。本月初，杜拜酋长穆罕默德在一场演讲中，便曾要求那些质疑两酋长国不和的人“闭嘴”。在宣布延期还债前两小时，杜拜财政部才宣布两家阿布扎比银行，向杜拜买入50亿美元债券。消息一度令市场兴奋，因这显示杜拜仍然水喉充足。但杜拜政府称该笔50亿美元债券，跟“杜拜世界”无关。
杜拜今年四出“扑水”。杜拜今年2月从阿联酋央行集资100亿美元，是200亿美元主权债券计划第一部分（整项计划其实就是阿联酋中央对杜拜的注资拯救行动）。然而今次重组“杜拜世界”债务，却可能反映杜拜政府集资仍有困难。
买棕榈岛楼花 碧咸毕彼特受拖累
“杜拜世界”濒临爆煲，受拖累的除债权银行、基金公司外，还包括一众在当地投资的名人。英格兰球星碧咸（David Beckham）及影星毕彼特（Brad Pitt）都在棕榈岛上买了别墅，但现时楼价暴泻加上杜拜世界陷入债务危机，很多工程可能烂尾，他们的资产恐“冻过水”。
棕榈岛及世界岛等杜拜巨型人工岛地产项目，数年前计划兴建时曾大肆宣传。2002年棕榈岛放售楼花时，全球富豪及名人都趋之若鹜，纷纷落订抢购，发展商在短短1个月内便宣布楼花售罄。事实上，由于杜拜提供的税务优惠，在经济好景时世界各地都有人涌到当地投资房地产，预期楼市上升可大捞一笔。在2007年高峰期，有别墅物业的转手价，比4年前高出200倍。当杜拜棕榈岛上的亚特兰蒂斯酒店开业时，当局更誉之为世界第八大奇观。
奥云坐沉船 祖高尔及时甩难
按原定计划，杜拜棕榈岛上将兴建2000幢别墅和豪宅，但该处填海地现时仍是一片烂地，别墅豪宅建不成，令当地的海岸景观十分丑陋。据悉有份投资的名人，包括英格兰多名球星，他们是在2002年参加日韩世界杯，途经杜拜时到当地买楼。数名球员当年以100万镑（约1283万港元）买下楼花，除碧咸外，还有奥云（Michael Owen）、占士（David James ）、A.高尔（Ashley Cole）等。毕彼特及安祖莲娜祖莉亦“齐齐坐沉船”。但亦有买了楼花的准业主及时“跳车”。车路士的祖高尔（Joe Cole）去年夏季在杜拜楼市濒临崩溃前，及时以350万美元（约2712万港元）把仍未建成的别墅出售，成功甩难。
自从地产泡沫爆破以来，据报杜拜有逾400工程项目取消，涉及总值逾3000亿美元。最近就有报道指出，杜拜国营公司欠下英国企业最少26亿港元。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/
|
|
| [声明] 加拿大华人网刊载此文不代表同意其说法或描述，仅为提供更多信息，也不构成任何投资或其他建议。转载需经加拿大华人网同意并注明出处。本网站部分文章是由网友自由上传。对于此类文章本站仅提供交流平台，不为其版权负责。如果您发现本网站上有侵犯您的知识产权的文章，请联系我们。 |
|
|  | 相关文章 |
| | |
|
|
|
SinoCa.COM All Rights Reserved.