13日，中金所发布消息，近期市场波动剧烈，为进一步抑制过度交易，决定自14日起对中证500指数期货客户日内单方向开仓交易量限制为1200 手，并进一步加强股指期货套期保值交易管理。违规行为将采取限制开仓等监管措施；涉嫌违法行为将报送证监会。13日晚，中国金融期货交易所发布实施新的风险管理办法规定，合约连续两个交易日出现同方向单边市，交易所有权根据市况采取一种或者多种风险控制措施，包括提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。
新办法还规定，合约连续两个交易日出现同方向单边市（第一个单边市的交易日称为 D1 交易日，第二个单边市的交易日称为 D2 交易日， D1 交易日前一交易日称为 D0 交易日）， D2 交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算； D2 交易日不是最后交易日的，交易所有权根据市况采取多种风险控制措施。
中金所并指出，各交易品种持仓限额根据交易所有关规定执行，交易所可以根据市场风险状况调整持仓限额标准。会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。
此轮行情，中证500期指成为多空搏杀的主战场。据国内媒体报导，有多位投资者反映12日下午3点后无法在中证500股指期货合约开立多单。中证500股指期货在现货收盘后四合约突然出现急跌，其中 IC1509 合约由接近涨停缩减涨幅至1.86%，主力7月合约 CICN5 亦由涨停缩减涨幅至5.03%。
编者注：
中证500指数是中证指数有限公司所开发的指数中的一种，其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。
中证500指数又称中证小盘500指数（CSI Smallcap 500 index），简称中证500（CSI 500）,上海行情代码为000905，深圳行情代码为399905。
股指期货为何做空中证500？
最近一周，股指期货一下子成为了市场关注的焦点。在监管层不懈努力、连发数道金牌救市的途中，以中证500主力合约为首的股指期货，却一次又一次引领A股一路暴跌。有分析认为，股指期货已经发展成为近期做空股市、造成大盘连续杀跌的风暴点。但是小散们却一头雾水，股指期货究竟如何做空中国股市？
期指波动至少提前A股15分钟
你知道吗？如今，很多操盘手盘中必须同时盯着两台电脑，一台用来看A股，一台用来看期指。而每天，无论是暴涨还是暴跌，细心的投资者都会发现，几大期指合约的波动至少会提前A股走势15分钟。
不过，最诡异的期指做空，始于6月26日。这个看上去表面平静的一天，却暗流涌动。当天，上证指数连续失守4400点、4300点、4200点三道整数关口，市场超过2000只股票跌停。
期货市场又如何呢？午后，中证500指数期货（IC）四大合约先后封死跌停板，主力合约（IC1507）暴跌近1000点；沪深300股指期货（IF）四合约紧随其后也是封死跌停板，主力合约（IF1507）暴跌468点。
7月1日，市场再度大跌，A股几乎吐出前一日的全部涨幅。而在当天下午，三大期指明显先于A股市场大跌。特别是尾盘，中证500指数期货封死跌停板，随后，A股市场大面积个股跌停。
7月1日晚间，证监会连续出台利好。但7月2日，上证指数和股指期货依旧强势震荡，最后靠国家队强拉中石油涨停，才使得上证指数回到3900点以上，但当日中证500指数期货继续大跳水，A股则出现了1500只股票跌停。
中证500最易受到资金控制
在连续的暴跌中，很多投资者都发现，三大股指期货中，中证500期指合约俨然成为了“做空主力”。特别是主力合约（IC1507），每次最先下跌、杀跌速度最快。
一位期货业人士告诉北京晨报记者，这是因为中证500期指合约市场规模最小，最容易受到资金控制，操作成本相对较低。而中证500股指期货对应的现货—小市值个股也正是前期最为活跃、涨幅比较大（风险较大）的个股，最有市场代表性。
“空头对IC1507发力，可以通过指数联动效应产生市场恐慌的情绪，带动其他指数下行。”该人士称，这也是市场认为有人通过股指期货恶意做空A股的主要原因。因为，在股市不断暴跌的过程中，投资者的心态会变得更脆弱，一有风吹草动就逃，这很容易引起市场恐慌。
“买股票卖期货”使中证500大幅贴水
以近期跌幅最大的中证500期指为例，7月1日，IC1507合约收盘7509点，较现货中证500指数贴水902.51点，出现罕见的深度贴水，贴水幅度达12%。
业内人士指出，在中小创业板股票无量跌停的情况下，现货难以卖出，只有通过股指期货空单去对冲现货头寸，导致以中证500股指期货为首的合约大幅贴水。
交银国际首席分析师洪灏就表示，在本次暴跌中，中证500股指期货明显比上证50股指期货跌幅更大。这是因为中小盘的融资主要是由非券商渠道、伞信托资金提供的，他们可以购买证监会两融股票池以外的标的。大盘股的融资则是场内提供，并由证监会监控。
过去一年来，小盘股和创业板出现了大幅上涨，明显存在泡沫。这些中小盘股持股集中度相当高，一些股票甚至存在着庄家控盘的情况。而这些高度集中的个股接盘量少，很难出货。控盘资金为了回避大盘下跌，通过期货上的卖空进行风险的对冲，于是形成“买股票、卖期货”的状态，使得中证500期指经常呈现大幅度贴水的状况。
而在过去两周时间里，“空方”将中证500（IC1507）主力合约一“砸”到位，直接带动IC500对应的成分股跌停，引发场内场外的融资盘被迫平仓，公募基金惨遭赎回。因为市场有跌停板的限制，先跌停的股票卖不出去，只能卖出还没有跌停的别的股票，从而造成A股的多米诺式塌陷，大面积的个股跌停此起彼伏。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/
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