根据伯克希尔哈撒韦公司在美国证券交易委员会备案数据,巴菲特正在增持的七只股票。
沃伦·巴菲特,是一个无人不知的名字,擅长投资,人们都称他为“股神”。他之所以那么有名,除了他的财富挤进亿万富翁排行榜,还有他屡屡成功的投资眼光。
根据伯克希尔哈撒韦公司在美国证券交易委员会备案数据,2015年以来巴菲特正在增持这七只股票。
1、富国银行(Wells Fargo)
目前,富国银行是全美市值最高的银行,但是就资产规模来说该银行则名列第四。实际上,富国银行的业务范围极为传统,绝大部分收入来源于向消费者和企业提供纯粹的贷款。然而该行持续盈利的能力让“股神”巴菲特成了它的忠实拥趸。
巴菲特第一季度增持1.5%至4703亿股,巴菲特一直看好富国银行,并认为利润空间或继续扩大,营业收入比去年同期增加2.9%,市场预期盈利或继续。该股票位于较高水平,仍具有上涨潜力。
金融危机期间,许多竞争对手遭遇了次级抵押贷款的冲击,而富国银行却成功避险,稳定的运作模式令这家银行渡过了危机。此外,富国银行的投资银行业务相对较小,在投行市场趋冷的情况下这一布局颇为合理。
不过,富国银行如今对次级汽车贷款业务的兴趣越来越大,已经成为全美最大的次级汽车贷款供应商之一。此外,鉴于家庭借贷业务的放缓,富国银行开始为客户提供更多的金融产品。
巴菲特的伯克希尔公司1989年开始大量买入富国银行股票,持有至今已经20多年。伯克希尔公司目前持股富国银行超过3亿股,占发行在外总股本的6.43%,是第一大股东。你可以想象巴菲特对富国银行了解有多少。如果一个公司你根本不了解,股价大跌超过82%,你肯定吓坏了,怎么还敢去买。
但对于第一大股东并且持股超过20年的巴菲特来说,他了解的要比所有人都多,可以说是最了解富国银行的人。正因为非常了解,他才非常有信心,才敢大跌之后去买。
富国银行长期以来一直享有良好的信誉,而且一直都是美国盈利最多、效率最高的银行之一,在起伏不定的银行业里,富国银行成为了业绩稳定的典范。组合销售是富国银行的法宝,富国银行的普通零售客户通常会享受储蓄、信用卡、住房抵押贷款、汽车贷款等五种以上的金融服务,远远高于行业正常水平。
1989年和1990年大量买入富国银行后,1993年10月18日《福布斯》杂志报道巴菲特在接受采访时说:“我只是觉得富国银行是一家非常优秀的上市公司,拥有最好的管理模式,股票价格水平也比较合理。在这种情况下进行投资一般可以获得更好的回报。”
2009年3月26日巴菲特接受了《财富》杂志采访,对于遭受金融危机之后的富国银行仍然充满信心,其信心在于三个方面:独特的经营模式、更低的资金成本和庞大的客户规模。
巴菲特一是看好富国银行与众不同的经营模式:“很难想象一个企业做到这么庞大的规模还能具有独特性。你会认为,随着他们的规模扩张如此庞大,在经营上就会与其他银行没有什么差别。但并非如此,富国银行却继续坚持走自己的独特之路。当然这不代表他们做的决策都是对的,但他们从来不会强迫去做一些事情,只是因为其他银行都这么做,这就是为什么其他银行身陷泥沼的原因,因为他们总是说:别人都在这么做,我们为什么不呢?”
巴菲特二是看好富国银行更低的资金成本:你不需要像火箭科学家那样聪明就可以使银行的资金成本低1.5%左右。我了解富国银行就有一个好的经营模式,与其他银行相比,做得更接近于正确的方式,因此利润率更高一些。因为富国银行的资金成本要比其他大型银行低。就像我们下属的GEICO比其他大型汽车保险公司成本更低一些,如果你是一个低成本生产者,不管是生产铜,还是银行产品,你的优势都会是巨大的。
另外,富国银行在资产管理上做得很聪明。他们避开了大多数有大麻烦的领域。富国银行无疑也将会遭受损失,损失可能会超过正常水平。如果他们的资金成本不是比同行低1%的话,亏损将会有上百亿的不同。
巴菲特三是看好富国银行庞大的客户基础:“你决不能忽略富国银行广大的客户规模,他们的客户规模一季度一季度在不断增加。客户就是盈利的最根本来源。银行从客户身上赚钱,一是靠贷款资产有很大的利差,二是不要做真正的蠢事。这正是富国银行所做的。”加拿大华人网 http://www.sinonet.org/