欧洲银行普遍闹钱荒 第二轮援助希腊计划横生枝节

欧洲银行股集体领跌

　　随着主权债务危机在西班牙、意大利和法国等国蔓延,欧洲银行在各种融资市场面临的资金压力越来越大,银行间惜贷情绪升温。

　　有分析指出,市场目前正紧盯欧洲银行业的风吹草动,担忧类似雷曼兄弟倒闭时的金融灾难重演。同时,由于欧洲银行业的资金压力问题愈加严重,旨在加强金融业监管的相关政策在执行中可能大打折扣。

　　欧洲银行资金吃紧

　　近来,欧洲银行业闹“钱荒”的迹象日益凸显。美联储的数据显示,外国银行的美国分支10年来首度向其海外机构净借入美元。

　　另有报道称,近日一家欧元区银行从欧洲央行借入5亿美元,利率远高于银行可在公开市场获得美元融资的水平,这也是自2月23日以来欧洲银行首度动用央行授信。

　　由于担心欧洲主权债务危机可能令那些在这方面风险敞口庞大的银行蒙受巨额损失,有不少美国的货币市场基金已经开始陆续撤离欧洲市场,而这一直是欧洲银行的一个重要的融资渠道。欧洲银行严重依赖短期融资,经常通过规模上万亿美元的货币市场基金获取短期美元融资。

　　紧张的形势也使银行间的惜贷情绪升温。相关指标显示,当前欧洲银行间相互拆借资金的意愿已降至雷曼兄弟破产以来的新低,欧元区内商业银行在欧洲央行的存款也大幅增加。

　　据悉,三个月伦敦银行间拆借利率（LIBO R ）已升至四个多月高点。分析人士认为,这说明更多的银行因为难以从同业获得短期资金,不得不开始以更高的成本来从货币市场融资。

　　担心金融灾难重演

　　欧洲银行业资金吃紧的情形令人联想起当年雷曼兄弟破产时的情景。

　　有分析认为,2008年金融危机的另一个恶果卷土重来,即短期融资风险。欧元区体系的结构鼓励金融机构严重依赖短期融资。在欧元区国家信用状况良好的情况下这不是难事,但随着信用评级机构不可预测的行动令市场的恐惧愈演愈烈,资本加速逃离的风险大大增加。

　　相关的消息随时会触动市场的敏感神经。18日美国媒体关于纽约联储加紧对欧洲大型银行在美分支机构进行监测的报道就引起欧洲银行股集体跳水,创下两年来的最大单日跌幅。当日欧美股市也全面出现暴跌。

　　但也有不少经济学家认为,2008年金融危机可能会重演的说法言过其实。因为银行目前的资本储备超过当时的储备,各央行也已表明随时准备在危机露出苗头的第一时间介入。本月早些时候银行间贷款市场出现紧张迹象时,欧洲央行曾向欧元区银行扩大廉价贷款,以确保没有银行会出现现金告罄。

　　欧洲央行首席经济学家于尔根・施塔克19日也出面安抚市场。他表示,欧洲央行将“重视”银行同业贷款市场趋紧的迹象,但认为目前形势没有2008年美国雷曼兄弟投资银行申请破产时那么严峻。

　　金融监管难以继续收紧

　　随着欧洲债务问题的持续发酵,原本旨在加强金融业抵御金融危机能力的金融监管改革也将在实施中面临大打折扣的风险。

　　以全球金融监管改革的核心《巴塞尔协议Ⅲ》为例,目前欧美均在就具体实施细则制定相关法律法规,但在经济形势给金融业频频施压的情况下,欧美或将重新审视具体的规则和实施的力度。

　　彭博社20日的文章指出,欧盟委员会上个月已经提交了将《巴塞尔协议Ⅲ》变为可实行的法律的提案。但提案显示出在实行《巴塞尔协议Ⅲ》时的某种松懈,如重新定义资本金概念,没有涉及关于银行持有现金比例的具体规定,以及推迟制定限制银行借贷方面的条款等等。

　　据欧盟委员会估计,欧洲银行可能需要额外筹集约6000亿美元以满足《巴塞尔协议Ⅲ》提出的新的资本金标准。在当前不景气的经济形势下,这将极大地影响银行业的放贷能力,从而影响银行的盈利状况。

　　有数据显示,今年以来,彭博欧洲银行和金融服务500指数,以及美国K BW银行指数均已下跌超过30%,这意味着银行业在欧美市场上减少了约7000亿美元市值。

　　第二轮援助希腊横生枝节 部分援助国要求贷款抵押

　　希腊财长韦尼泽洛斯19日表示，希腊已与芬兰针对为后者参与第二轮援希计划提供抵押事宜达成协议，预计该协议将在10月完成。奥地利等多个欧元区成员国随后表示，也将要求希腊为接受救助贷款提供抵押。分析人士认为，此举可能导致第二轮援助希腊行动的进展受阻。

　　韦尼泽洛斯称，根据希腊与芬兰达成的抵押协议，作为芬兰向欧洲金融稳定基金提供资金的前提，希腊将在芬兰的一个条件交付账户存入约5亿欧元，投资芬兰国内低风险长期债券。这笔存款金额与希腊从芬兰获得的援助贷款金额一致。未来希腊偿付援款后，芬兰将返还本息。

　　韦尼泽洛斯称，与芬兰达成的协议是7月21日欧盟峰会协议的一部分，还需欧元区其他成员国同意。奥地利、荷兰和斯洛伐克随后均表示，也希望得到与芬兰一样的援助希腊贷款抵押。芬兰、奥地利、荷兰和斯洛伐克4国对希腊提供的援助贷款约占第二轮援希计划贷款总额的11%。

　　对此，欧盟委员会发言人称，各国应避免对希腊增加过多援助条件，比如过度的贷款抵押。巴克莱资本经济学家卡布认为，芬兰要求希腊提供贷款抵押会威胁到第二轮援希进程，假使其它成员国纷纷效仿，将导致第二轮援助希腊计划失败。

　　韦尼泽洛斯19日还称，希腊经济前景仍然惨淡，经济衰退状况坏于预期，并将该国政府对今年国内生产总值（GDP）萎缩幅度的预期由此前作出的3.8%至3.9%调整为超过4.5%。