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中国离岸企业被指侵吞国资转移500亿美元资金(图) |
| www.sinoca.com 2011-08-02 中国经济周刊 [复制链接] 字体：大 中 小 |
离岸双刃
离岸中心也可成为中国企业“走出去”的缓冲通道。
猫鼠游戏还在继续上演。截至目前，我国政府只与巴哈马、英属维尔京群岛签署情报交换协议。除此之外，与其他离岸地还没有签署情报交换协议，离岸监管艰难。
但离岸公司其实也是一柄“双刃剑”。在商务部研究员王志乐看来，离岸公司为我国国有企业“走出去”，提供了另一种思维，值得肯定。对此，中国社科院金融所研究员董裕平也认为，离岸公司有其积极的一面。
离岸公司为企业海外投资、融资提供了一个操作平台和风险规避的“缓冲层”。
董裕平对《中国经济周刊》表示，通过离岸公司操作，转移了投资风险，离岸公司在母公司和子公司之间，起到了一个缓冲层的作用，如果并购的子公司发生了动荡，就可以在离岸公司内解决，不至于追溯到母公司。同时，由于离岸公司保密性严格，国有企业利用离岸公司进行海外投资、并购时，不会带来巨大的冲击。
2004年8月，中国石化（600028.SH）成功收购美国第一国际石油公司。而这次收购，就采用了离岸公司运作的方式。
众所周知，石油关系国家能源安全，特别是具有中国政府背景的中国石化，收购美国的石油公司，无疑会让很多美国政客感到紧张，他们会认为这是“中国政府的扩张行为”，而不能正常地当一种“企业行为”来看待。
为了规避来自美国政府和法律对中国公司的交易限制，2004年4月，中国石化集团国际石油勘探开发有限公司，在百慕大注册了全资子公司“第一国际石油有限公司”，并由这家公司实现了对美国第一国际石油公司的兼并。
离岸公司运作模式成功后，中国石化类企业开始了一系列的并购步伐。2009年6月，中石化以总价值88亿美元收购瑞士Addax石油公司。2010年，中石化斥资131亿美元收购了加拿大油砂项目和巴西石油公司部分股权。
中国联通集团旗下公司先后在上海、香港和纽约上市，在香港和纽约上市操作中，也利用了离岸公司。
赴美上市的国有企业还有中星微电子，也是通过设立开曼公司，进而完成上市。
2005年11月，中星微电子在美国纳斯达克上市。在此之前，1999年信产部通过设在开曼的投资公司盈富泰克 （Infotech） 向中星微电子投入1000万元。
盈富泰克（Infotech）创投，是信产部为了管理所投基金而专门在开曼设立的一家投资公司。中星微电子的成功，让盈富泰克这项投资获得了20余倍的回报。
除了投融资的风险规避、法律兼容外，开曼备受青睐的另一个主要原因是，它拥有全球大量的PE（私募基金）、VC（风险投资），这些风险投资商都是在开曼注册的。比如IDG、软银、SAIF、红杉、鼎晖、华平、高盛、摩根士丹利、华登国际、黑石等。
风险投资商们，之所以选择开曼等离岸地注册设立公司，主要是规避税收，风投“买进卖出”、股权交易频繁，通过开曼公司操作，节省了较高的企业所得税成本。
开曼的故事还在上演，猫鼠的游戏仍在继续，离岸的“神话”不会终止。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/
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