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中国煤老板在印尼投资将廉价煤卖回国内赚差价 |
| www.sinoca.com 2009-12-17 21世纪经济报道 [复制链接] 字体：大 中 小 |
陈植 上海报道
印度尼西亚，加里曼丹岛，以富产煤矿而闻名。
在山西煤矿整合潮渐渐尘埃落定后，它正悄然变成国内煤老板们与民间资本续写炒煤致富故事的梦想地。
印尼煤老板
“在印尼加里曼丹岛投资一座煤矿，年收益基本能在150%-200%，如果将来把这些煤矿再卖给需要煤矿资源或主业转型的上市公司，短期投资回报就能达到十倍左右。”金老板(化名)是其中一家从事吸引国内煤老板去印尼淘矿的中间机构负责人，正在游说国内的正在寻求转向的煤老板们。
他透露，国内已有数十家投资咨询公司正在运作类似的业务――把印尼煤矿卖给国内以煤老板为主的民间资本。他利用自己在印尼当地丰富的人脉网络，获得在加里曼丹岛北部拿到几座煤矿的勘矿权，储量共计8亿-9亿吨。
“基本都是露天矿，开采特别容易。”他给记者算起投资印尼煤矿的利润账：以印尼煤矿价格而言，5000-5500大卡的煤到印尼港口的价格基本在37-38美元/吨，加之17美元/吨运输费用与相关进口关税，到中国港口的煤价在60-70美元/吨左右，但国内同等大卡热量的煤却能卖到70-80美元/吨。
“一吨印尼煤卖到中国的利润基本不会低于300元人民币，一条船要是能运来5万吨，就等于将1500万元利润运到中国。”他的兴奋，让记者感到疑惑――为何印尼当地投资家没有挖掘这样的高回报生意呢？
他对此解释说，印尼煤矿投资高利润，靠的就是把廉价煤卖到中国，赚取差价。如果煤矿投资人是一位在中国有经销煤矿经验的生意人，就事半功倍。出手阔绰、不缺煤矿经销网络的国内煤老板是相当适合的投资人选。
“下周去江浙拜会一家由浙江企业家组成的民间矿产投资基金。”他透露，当前上述投资机构主要通过私人关系与论坛会议等路径，积极接洽国内煤老板，也听闻过几个印尼煤矿已被“成功营销”。
目前上述投资机构为吸引煤老板尽快前往印尼投资煤矿，还悄然引进资本运作模式，满足某些国内潜在买家对更高投资回报的期望。
有些投资机构正在寻找数位国内煤老板联合组成一个财团，先收购印尼某座高储量煤矿，再“协助”他们转手将此煤矿卖给国内电厂，如此煤老板无须开采也能坐收数倍回报。
另一些则已和境外投资银行有过初步的合作协议，等待国内煤老板收购印尼煤矿后，运作上述煤矿前往澳洲或加拿大股票交易所矿业板上市，后者只需要煤矿公司提供透明的矿产储量资料等，无须经营利润，就能允许其上市交易。
江浙人探路
面对印尼投矿预期高回报的诱惑，国内煤老板们不再重复着此前疯狂投身山西煤矿炒作的景象，反而选择“再看看，再想想，再等等”。
约书亚国际开发有限公司CEO陈伟今透露，目前已在印尼运作煤矿投资业务的国内煤老板约有百位，且以江浙煤老板居多，且基本选择收购一些储量约数千万吨的中小型煤矿，单笔投资额基本不超过亿元。
“一方面是山西煤矿整合潮让煤老板感到风险评估的重要性，一方面他们也在摸着石头过河，即使他们相信投资印尼煤矿存在高投资回报，但也会四处打听印尼煤矿投资环境的各种潜在风险。”他的观点，得到数位煤老板的证实。
“曾有几位煤老板考察过，后来觉得印尼煤矿投资环境的不确定性因素相当多，就选择观望了。”上述付姓的煤老板告诉记者。他眼里的“不确定性因素”，首先是国内煤老板收购印尼煤矿，必须找当地人作为矿场所有人；其次是印尼一些大中型港口均被大型公司持有，他们通常优先照顾自家运输生意，有时国内煤老板要将当地煤矿运上船卖到中国，得等待相当长时间，因此运输装卸及仓储费用就可能占约30%开采总成本。
“印尼有些港口对煤矿装卸运输费用是有自主定价权的，他们发现煤矿运输量增加，会相应提高装卸运输费用至16美元/吨，运输淡季则只需12-13美元/吨，煤矿的运输费用基本难以固定下来，对煤矿开采的利润率影响就相当高。”陈伟今透露。
让国内煤老板更忧心的，是印尼当地煤矿评估报告是否存在“水分”――相当多印尼煤矿报告都用印尼语写的，或许只有当地人掌握最详尽的煤矿信息，当国内煤老板拿到这些报告后，不得不警惕由翻译错误带来的煤矿储量与估值虚高，及不敢相信少数印尼煤矿评估报告的煤矿储量与开采可行性如此“完美”。
然而，有国内煤老板选择谨慎观望，也有同行勇于“走出国门续写投煤致富的故事”，他们边摸索边实践，并找到一些貌似安全可靠的风险防范措施。
在印尼，多数国内煤老板不会直接掏钱收购当地煤矿，而是与当地煤矿主签定煤矿独家销售合同，即后者开采的煤全部交给上述煤老板运到中国销售，便能避开印尼煤矿持有人必须是当地人的收购风险；此外，个别国内煤老板则选择以开采设备“入股”印尼当地煤矿，享有一定比例的煤矿开采利润分红。即便这座煤矿没能开采到足够多的煤，煤老板再将上述开采设备转手卖掉，也能回笼至少70%的本金。
“尽管投资方式不同，但国内煤老板在印尼投资煤矿的共同点，就是只瞄准那些已有开采的印尼煤矿。”陈伟今告诉记者，上述已开采的煤矿能提供过去的开采统计报告与出口货款信用凭证等财务数据，便于煤老板们判断这座煤矿的真实储能与产煤销路情况，挤出当地煤矿评估报告的“水分”；另一个原因，则是国内煤老板很少跑到印尼去勘矿，便认为印尼煤矿开采报告比勘矿报告更有“说服力”。
不过，投资印尼煤矿的国内民间资本正在悄然壮大。
据前述印尼煤矿投资机构负责人透露，已有一些急于主业转型的国内大型外贸类或纺织类公司开始协商洽购印尼煤矿类上市公司部分股权，收购资金额直接用于大型煤矿的产能扩张开采，但前提是上述公司必须还拥有至少数亿吨煤矿储量。
“上市公司毕竟拥有更加透明的财务数据与煤矿储能报告，还能通过股权抛售套现获利，能最大限度确保资金安全。”他指出。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/
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